#1

我国机器视觉行业处在快速发展阶段，是长坡厚雪赛道。虽然机器视觉行业技术门槛较高，但从长期来看，行业内知识外溢和竞争对手持续的研发投入，以及国家在宏观调控层面诸多的政策支持，必然导致产业资本不断涌入，推动着机器视觉行业发展步伐加快。此外，人工智能在机器视觉行业的应用作为未来产业发展的"蓝海"领域，其技术的演变速度不断加快，而企业的竞争本质上是技术实力、服务能力的比拼，能为客户提供更稳定、更精确、更系统的企业也将更获资本青睐。

作为该领域的资深投资人，稳正资产投资总监邱力先生将阐述机器视觉领域的投资逻辑。

#2

推进碳达峰碳中和，新能源布局加速扩张

中共中央政治局1月24日下午就努力实现碳达峰碳中和目标进行第三十六次集体学习。习近平指出，要把促进新能源和清洁能源发展放在更加突出的位置，积极有序发展光能源、硅能源、氢能源、可再生能源。要推动能源技术与现代信息、新材料和先进制造技术深度融合，探索能源生产和消费新模式。要加快发展有规模有效益的风能、太阳能、生物质能、地热能、海洋能、氢能等新能源，统筹水电开发和生态保护，积极安全有序发展核电。

氢能在顶层设计层面被定义为新能源，稳正资产指出，作为碳中和的重要一环，氢能自顶向下建立长期的发展逻辑，氢能及燃料电池的发展迎来重大机遇。 

#3

提档增速，把数字经济做强做优做大

2022年第2期《求是》杂志刊发习近平总书记重要文章《不断做强做优做大我国数字经济》。长期以来，习近平同志一直重视发展数字技术、数字经济。党的十八大以来，习近平总书记多次强调要发展数字经济，发表了一系列重要讲话。国务院也在2022年1月12日印发的《“十四五”数字经济发展规划》，规划中明确到2025年，工业互联网平台应用普及率由2020年的14.7%提升至45%，产业数字化转型迈上新台阶。农业数字化转型快速推进，制造业数字化、网络化、智能化更加深入，生产性服务业融合发展加速普及，生活性服务业多元化拓展显著加快，产业数字化转型的支撑服务体系基本完备，在数字化转型过程中推进绿色发展。

#4

我国生物医药产业的可长期投资逻辑

2022年2月7日，同写意特约医药投资评论员对生物医药产业的可长期投资逻辑进行了梳理：回首过去十年，尽管股票市场的整体指数在低位徘徊，医药行业仍然实现平稳发展，屡创新高，细分板块（疫苗，血液制品，CXO等）更是大幅增长。生物医药板块保持较高景气度的逻辑在于生物医药面对的是人最本质的需求——生命的长度与生命的质量。

从2021年7月开始生物医药行业的高估值持续回调，申万一级行业医药生物市盈率从40倍到现在的30倍，逐渐回归理性区间甚至是历史低值。然而，医疗支出持续增加、老龄化趋势加快、人均可支配收入不断提升、以及产业转移和国产替代等因素持续对我国的生物医药产业形成支撑，稳正资产坚定看好生物医药这一长坡厚雪的好赛道，深耕医药投资，持续为投资者创造价值。

#5

“十四五”医药工业发展规划：新靶点、新机制、新技术、新药物形式

规划总结了“十三五”期间医药工业的重要成就，规模以上医药工业增加值年均增长9.5%，占全部工业增加值的比重从3.0%提高至3.9%。龙头企业规模壮大，产业集中度提升。产业创新加速，规模以上企业研发投入年均增长8%，2020年上市公司研发费用占销售收入的比例超过6%，47个国产新药获批上市。疫情防控贡献突出，诊断试剂、疫苗、治疗药物满足国内需求，并支持全球抗疫。国际化加速，创新药海外注册取得突破性进展。

“十四五”医药工业的发展目标为营业收入、利润总额年均增速保持在8%以上，增加值占全部工业的比重提高到5%，行业集中度进一步提高。全行业研发投入平均增长10%以上，2025年创新产品新增销售比重进一步增加。产业链供应链稳定可控，制造水平持续提升。

稳正资产认为，医药行业投资需关注新靶点、新机制、新技术、新药物形式，比如基因治疗、细胞治疗、合成生物学、双抗等赛道。